6 Truths You Must Know About FinTech

6 Truths You Must Know About FinTech

당신이 알아야 할 핀테크에 대한 6가지 사실.

Reflections on Money 2020 - one of the most exciting conferences on the calendar.

BY IAN JACKSON

IMAGE: Getty Images

Our banking and payments systems underpin virtually every other entrepreneurial activity. We all are out there trying to make, grow and spend money. That being said, instead of having led and enabled the innovations we see in other sectors, to a large degree banking has only begrudgingly followed along behind the new order of things in an increasongly tech-led world.

우리의 은행, 결제시스템은 뒷받침합니다 사실상 모든 기업활동들을. 우리는 모두 이 시스템 안에서 만들고 성장시키고 돈을 쓰려고 노력합니다. 우리가 다른 구간에서 보았던 혁신을 가능하게 하고 이끌어가는 것 대신에 큰 규모의 은행들은 단지 마지못해 따라가고 있습니다. 기술이 이끄는 시장이 만들어내고 있는 새로운 질서를

I was very grateful to be invited to attend Money2020 in Las Vegas at the end of October. In under 5 years this conference has become quite simply enormous. There were over 10,000 attendees, 3,000 companies from 75 countries and over 1,000 CEOs in attendance. The CEO of NASDAQ noted that CEOs of firms worth over $1.3tr were in attendance, and the conference was the venue for the closing NASDAQ bell-a conference that spread across multiple floors in a Las Vegas conference venue that must seem implausibly large when empty.

10월의 마지막날에 라스베가스에서 열린 Money2020에 참여하도록 초대받은 것은 굉장히 감사한 일이었습니다. 지난 5년간의 컨퍼런스들은 꽤 큰 규모였습니다. 10000명이상의 참가들과 3000개의 기업들 75개국에서 온 1000명의 CEO들이 참여했습니다. 나스닥의 CEO는 그곳에 참여한 참여자들의 회사의 가치는 1.3tr달러의 가치를 지닌다고 발표했고 컨퍼런스는 비어있을 때 믿을 수 없을 정도로 넒은 라스베가스 컨퍼런스홀의 3층 넓이의 규모를 가진 장소에서 나스닥의 클로징 벨을 울리는 연회였습니다.

(p.s 나스닥은 상장된 회사 중 우수회사를 선정, 회사 임원진을 초청해 나스닥 클로징벨을 울리는 영예를 주고 있다.)

There are undoubtedly a large number of mid-sized firms there, but my attention got stuck on the startups and the behemoths. They seem such unlikely bedfellows. Seeing pictures of bearded entrepreneurs on 40ft screens in a room filled with execs from AmEx, MasterCard, JP Morgan and Deutsche Bank was a trip. And while Jack Dorsey is generally mentioned these days due to being back at the helm of Twitter, he is CEO of Square too. So my notes and reflections will trend towards the extreme ends of the conference attendees, but I believe the points are fairly universal.

의심할 여지 없이 많은 숫자의 중간규모의 기업들이 있었지만, 나는 스타트업과 대기업에 모든 관심을 쏟았습니다. 그 기업들은 연관성을 가지고 있지 않은 것처럼 보입니다. 사진속에 보이는 유명한 기업가들은 많이 참여를 안했.... 그래서 나의 기사와 의견은 컨퍼런스에 참여한 극히 소수의 트렌드에 쏠려있을 수도 있습니다. 하지만 나의 요점은 공정하게 보편적일 것이라고 믿습니다.

1. Forget Bitcoin, you need to understand what the blockchain is

1. 비콘은 잊어라, 당신은 blockchain이 무엇인지 이해할 필요가 있다!

If you are late to the party, then the blockchain is a byproduct of Bitcoin developments that is seen as having huge value across Financial Services. Personally I am waiting for Michael Lewis or someone equally gifted to fully explain this in layman's terms. By moving away from single centralized databases of ledgers, this is seen as driving down costs for a range of pieces of our global and archaic financial services framework.

당신이 파티에 늦었다면,  금융서비스를 넘어 큰 가치를 지니고 있는 것처럼 보이는  블록체인은 비트코인의 발전된 형태의 부산물입니다. 개인적으로 나는 미셀루이스나 이 레이먼의 용어를 완전하게 설명할 수 있도록 선물받은 다른 사람을 기다리고 있습니다. 한개의 집중화된 원장 데이터베이스로 옮겨감에 따라, 이것은 비용을 상감하도록 만들것입니다. 우리의 일련의 글로벌하고 고전적인 금융서비스 프레임워크

An early usage promised pretty soon shall come at NASDAQ, with their Linq Platform which shall use blockchain technology in managing the trading and share registers of private companies listed on the NASDAQ Private Market. THe amazing data point was that clearing would be 20 minutes, versus 3 days or more for all public share exchanges.

이것의 초기 사용은 사용은 곧 그들의 블록체인기술을 거래를 관리하고 나스닥 개인 시장에 올라있는 개인 사업자들의 등록을 공유하고있는 나스닥의 플랫폼인 Linq Platfom에서 나타날 것으로 보입니다. 놀랄만한 데이터 포인트는 3일혹은 더 걸릴 수도 있는 공적 공유 교환을 불과 20분만에 해결할 수 있다는 것입니다.

Given the huge number of new debt and equity crowdfunding startups, expect to see many of these leverage blockchain to help with similar complex and costly processes.

엄청난 숫자의 새로운 빚과 스타트업 크라우드펀딩의 순수가치를 고려하면 기대해볼 만합니다. 비슷하게 복잡하고 비싼 과정들을 도울 수 있는 블록체인의 영향력을 볼 수 있을 것으로 예상됩니다.

2. Big banks still are not aligned with their customers, but new market entrants are-and are winning market share

2. 큰 은행들은 그들의 고객을 아직 정렬하지 못했지만, 새로운 시장 진입자들은 했습니다. 그리고 그것은 그들의 시장점유율을 높였습니다.

I'm pretty vocal on my assertion that there are so many agency issues in large financial institutions that make it really hard for them to compete against new players. When you have swathes of middle managers programmed to think and make money one way (dinging their customers with whom they are supposed to have a long term relationship built on trust), it is hard for even the most visionary CEOs and CTOs to make inroads on changing business models. Taking risks and affecting short term revenue sources in a world obsessed with quarterly numbers makes tampering with legacy business models pretty hard if not impossible.

나는 나의 주장에 강한 확신을 가지고 있습니다. 대형 금융기관에 많은 에이전시 이슈들이 있다는 것. 그리고 그것은 그들로 하여금 새로운 선수들을 대적하는데 큰 어려움을 갖게 한다는 것. 당신이 중간단계의 매니져들을 보유하고 있다면,  한방향으로만 돈을 만들어내고 생각하도록 프로그래밍 되어있는(신뢰를 바탕으로 오랜기간의 관계를 지속시키는 고객들을 공략하는), 비지니스 모델을 바꿔 진출하도록 만드는것은 선견지명을 가지고 있는 CEO나 CTO여도 굉장히 힘든 일이 될 것입니다. 분기별 숫자(실적)에 미쳐있는 세계에서 위험을 지고 단기적 실적의 원천에 영향을 주는 것(결정)은, 가능하다면, 이어받은 비지니스 모델이 꽤 힘들것이라는 참견을 유발하게 됩니다.

I'm not here to solve that dilemma-but what I heard time and again was big bank executives claiming that things are different even as we all continue to experience the same bad practices across the retail and corporate banking space that allowed the FinTech innovation boom to occur in the first place.

나는 이 딜레마를 풀려고 이 글을 쓰는 것이 아닙니다. 하지만 내가 들은 것은 시간과 큰 은행들의 실무자가 주장하는 것인 변화하고 있다는 것 우리가 지속적으로 겪어왔던 비슷한 안좋은 실무 소매와 협동은행 공간 첫번째 장소에서 일어날 것이다 그것에 따라 핀테크의 혁신폭발이.

As long as we have excessive real estate portfolios, tellers, wire fees, paper checks (they disappeared in Europe fiveyears ago), ATM fees and a lack of progress in enabling real time and free movements in money, I think the large bank execs would do well to stay quiet on their alignment. Banks are supposed to (in my mind) make money by establishing mutually beneficial long term relationships with personal and corporate clients, and leveraging these deposit bases and their access to cheap capital to deliver returns.

우리가 과도하게 여러가지 금융요소들을 가지고 돈의 속도를 빠르게 하는 요소를 방해 하는한, 내 생각에는 큰 은행들은 조용히 그들의 질서를 유지시킬 것 같습니다. 큰 은행들은 제 생각에는 오랜기간을 바탕으로 만들어진 기업 혹은 개인고객들과 상호이익을 바탕으로 돈을 만들어낼 것 같고, 레버리징(외부로부터 자본이나 자금 따위를 들여와서 이용하는 일)을 그들의 착수금과 싼 자본을 되돌릴 것 같습니다.

Thankfully a new wave of banks and financial advisors, including Simple, Aspiration, Betterment and Personal Capital are forcing their hands, by offering tailored services, transparency, and an educational imperative that leaves users feeling less like they are being used as a cash machine for their banks.

고맙게도 새로운 물결의 은행과 금융전문가들은 사용자들이 그들이 은행들에게 돈기계로 사용되고 있다는 느낌이 들지 않도록 남겨놨습니다.

We also have a deluge of peer to peer lenders popping up everywhere, and the success of many of these points to the disconnect between your old bank manager and his client. Someone else runs the risk numbers at the bank. The new players seem to understand risk and reward better, price it more keenly, and are opening up new channels for businesses to grow.

우리는 p2p대출이 여기저기서 나오고 있는 상황과 기존의 재무관리자와 그의 곡개들 사이의 관계를 갈라놓는 연속적인 많은 포인트를 가지고 있습니다. 누군가는 은행에서 위험한 돈놀이를 하고 있습니다. 새로운 자산가들은 위험과 보상에 대해서 잘 이해하고 있고, 냉철하게 가치를 따져보고 있으며 새로운 채널의 사업이 잘 자라나고 있게끔 포문을 열어주고 있습니다.

3. Consumers and business are excited by and adopting innovations in FinTech 

소비자들과 기업은 핀테크라는 혁신을 받아들이는 것을 기대하고 있습니다.

I heard a range of reimagined financial products described with passion at Money2020. There were a range of product presentations-15-minute pitches to rooms filled with VC and PE partners and large corporates. In areas such as fine dining (Velocity), debt collection (PaySwag), share gifting (Sparkgift) and personal financial management (Simple) I got excited about FinTech services that have clear value propositions, happy paying customers, and are challenging incumbents to do better.

I came away imagining a time when all my financial transactions can happen through a simpler and more transparent architecture than we have today. True budgeting tools that push people to make sensible medium and long term financial decisions, improvements to the critical financial education they need and universal access to the appropriate financial products for purposes will hopefully arrive and be adopted in the mass market in the coming five years.

4. Big banks know they must adapt or die

It was really positive to see that a range of global banks understand that they are looking to partner and encourage innovation through incubators and similar tactics that allow entrepreneurs to tackle problems without needing to align with current bank economic situations. That is a real and positive hedge for large institutions frightened of their Polaroid moment coming. Having meaningful budgets to use beyond evolving core systems is critical for this to succeed.

We heard from Lloyds, Citi and Deutsche among other big banks, and their actions and the types of people leading these initiatives convinced me they are at least looking for new ways to work with their customers.

5. We are still not ready for ApplePay

우리는 아직 애플페이에 대한 준비가 되어있지 않아요.

One of the few sour notes of the conference were references made to the launch of ApplePay 12 months ago, and its failure to make a meaningful dent in how we behave. With cards offering rewards, and consumers not sure where it is accepted it has clearly been a struggle for acceptance.

6. Businesses are confused by the depth of different payment processors

I can't get my head around why the world needs so many different payment processing middlemen. Now we have further innovation with firms looking to allow people to transact directly without needing to go through intermediaries. But for now, as exciting as that is for those tired with the high levies on card transactions, it has made the market even more fragmented and confusing.

Square, Stripe and Paypal seem to be duking it out for honors in their respective niches, but there are a huge volume of others desperate to get their little slice of every card or non-card transaction. Many are focused on specific channels-retail or online, in an attempt to differentiate. It is hard to see them all becoming meaningful players in the space. Hopefully the one positive is that fees and rates will drop for all, improving the margins for the world's risk-taking small business entrepreneurs.

Conclusions

We generally don't get too excited about banks and banking, but they are critical to our economies, and allowing other businesses to connect and transact with each other and customers. We've accepted lower standards around our money than we do many other things in our life which are arguably way less important. It is great to see that the great catch up is happening, and is being led by some capable and exciting leaders. 

우리는 평소 별로 기대하지 않습니다. 은행과 금융에 대해 하지만 그것들은 우리 경제 그리고 각각의 고객간의 연결과 다른 사업간의 거래에 중요한 요소입니다. 우리는 돈과 관련된 낮은 단계의 표준을 받아들이고 있습니다. 별로 중요하지 않은 것이라고 논쟁되는 우리 삶에 있어서 다른것들보다. 이러한 상황이 일어나는 것을 따라잡고 기대되는 리더가 되어 이끄는 것을 보는 것은 굉장히 좋은 기회입니다.